1. Sàn cà phê tác động đến thị trường thực:
-
Tâm lý thị trường:Giá trên sàn cà phê phản ánh kỳ vọng của các nhà đầu cơ về tương lai giá cà phê. Nếu tâm lý lạc quan, nhiều nhà đầu tư có thể mua vào, đẩy giá trên sàn tăng cao.
-
Định hình xu hướng giá:Hoạt động mua bán trên sàn cà phê có thể khuếch đại xu hướng giá, làm cho giá tăng hoặc giảm nhanh hơn so với thực tế của thị trường vật chất.
-
Dự báo nhu cầu:Khối lượng giao dịch và biến động giá trên sàn có thể được xem là một chỉ báo về nhu cầu và nguồn cung trong tương lai, giúp những người tham gia thị trường thực đưa ra quyết định kinh doanh tốt hơn.
2. Thị trường thực tác động đến sàn cà phê:
-
Tín hiệu cung cầu thực tế:Nguồn cung và cầu thực tế của cà phê trên thị trường vật chất, như sản lượng thu hoạch, tồn kho, hay các yếu tố kinh tế vĩ mô ảnh hưởng đến tiêu dùng, là cơ sở để đánh giá giá trị nội tại của cà phê.
-
Phản ứng ngược lại với biến động giá:Khi thị trường thực có những biến động lớn do tin tức hoặc yếu tố mùa vụ, các nhà đầu cơ trên sàn sẽ phản ứng lại, điều chỉnh vị thế của mình để phản ánh những thay đổi này.
-
Thực hiện hợp đồng:Cuối cùng, các hợp đồng tương lai trên sàn sẽ phải được thực hiện bằng việc giao nhận cà phê thực, do đó, thị trường thực là yếu tố cơ bản nhất quyết định giá trị của các hợp đồng này.
3. Mục đích sự ra đời của thị trường
Xác định giá: Giá cà phê được xác định trên sàn giao dịch thông qua tương tác giữa nhiều người mua và người bán khác nhau của các hợp đồng mua bán cà phê khác nhau trên sàn. Nhà kinh doanh cà phê cũng theo dõi giá trên sàn để tính giá mua bán cà phê ngoài thị trường thực.
Thường giá cà phê trên sàn sẽ cao hơn giá cà phê thực vì bao gồm cả chi phí kho bãi và vận chuyển…
Giá cà phê trên sàn phản ánh giá cà phê thế giới, giá cà trên sàn và giá cà nội địa có sự chênh lệch, gọi là chênh lệch cơ bản, chênh lệch này thể hiện sự khác biệt chất lượng cà phê nội địa so với cà phê làm cơ sở tính giá trên sàn.
Chú ý:
– Giá trên sàn và giá nội địa không phải lúc nào cũng lên xuống cùng nhau theo hướng 1:1. Vì có những giai đoạn xuất hiện sự thiếu hụt cà phê ngắn hạn trên thị trường nội địa.
Nhu cầu thị trường thực ảnh hưởng trực tiếp đến giá trên thị trường quốc tế.
+ Quản lý rủi ro về giá: Sàn giao dịch có thể được những người kinh doanh cà phê sử dụng để bù trừ những rủi ro mà họ không phòng ngừa được bằng những hợp đồng cà phê thực phù hợp. Điều này gọi là Hedging, Bảo hiểm rủi ro (Hedging) là việc thực hiện vị thế (mua/bán) trên thị trường tài chính cân bằng và ngược lại với vị thế đang thực hiện trên thị trường cà phê thực, tức là mua bán với cùng một khối lượng trên thị trường thực nhưng với vị thế ngược lại (nếu trên thị trường thực bạn đang mua thì trên sàn bạn ở vị thế bán). Việc này làm giảm tác động bất lợi của biến động giá lên giá trị hàng thật của nhà đầu tư.
Nhà đầu tư mua 10 tấn cà phê thực giá 400tr, kí hợp đồng tháng 12 lấy hàng, nhưng sau đó nhà đầu tư nhận thấy thị trường đang theo hướng sụt giảm và đến tháng 12 giá sẽ giảm, nếu thực hiện hợp đồng nhà đầu tư sẽ thua lỗ. Hợp đồng đã kí không thể thay đổi, lúc này nhà đầu tư dùng công cụ trên sàn giao dịch, họ sẽ đặt lệnh bán 1 hợp đồng tương lai trên sàn với lượng 10 tấn với kì vọng giá giảm như dự báo và chênh lệch giá vào tháng sẽ là lợi nhuận mà nhà đầu tư có được, điều này bù đắp 1 phần nào đó cho nhà đầu tư.
Chú ý: Hedging là việc thực hiện các vị thế giúp giảm thiểu mức độ rủi ro về giá mà người kinh doanh cà phê thực phải gánh chịu. Người kinh doanh thực hiện Hedging có thể hi vọng vị thế tương lai sẽ làm giảm rủi ro, nhưng không nên chờ đợi lợi nhuận đều đặn từ các hợp đồng tương lai
